Rendimiento de Fondos Final Cerrado
Valor de Activo Neto
valor del activo neto (NAV) es una medida de rendimiento bsico para cualquier fondo de inversin. NAV es el valor total de los valores subyacentes en posesin de un fondo, menos los gastos del fondo. El valor de cada activo subyacente es el precio que la seguridad en el mercado comercial. NAV cambia con el tiempo ya que los precios del fondo de cambio de valores. NAV tambin puede cambiar cuando los gestores de fondos vender algunas participaciones y reemplazarlos con nuevos valores. Pero debido a que fondos de inversin cerrados no rescatar las acciones para los inversores existentes, gestores del cambio composiciones fondo de cartera slo se basa en las mejores oportunidades de inversin. Para los fondos de inversin de duracin indefinida, siempre que los inversores solicitar el reembolso de las participaciones en fondos, los fondos tienen que vender algunas participaciones en efectivo, que puede afectar negativamente a valor liquidativo del fondo.
Fondo de Precio de Acciones
Precio de la accin de los fondos de inversin es igual al valor liquidativo del fondo ya que no hay negociacin activa de las participaciones en fondos mutuos, y pueden ser comprados y vendidos slo a travs de compaas de fondos. Pero las acciones de los fondos de inversin cerrados se negocian en las bolsas de valores de las existencias regulares. Como resultado, el precio parte de los fondos cerrados pueden ser mayores o menores que sus NAV fondo, dependiendo de la fuerza de la oferta y la demanda. Sobre la base de las condiciones del mercado, los inversores de fondos de inversin cerrados puede pagar una prima o descuento para financiar NAV en la compra de participaciones en fondos. Por el contrario, los inversores existentes pueden ver su lugar de inversin o bajar de valor liquidativo del fondo a pesar de que no hay ningn cambio realizado a los valores subyacentes.
Fondo de Rendimiento
Muchos fondos de capital fijo se comercializan como las inversiones generadoras de ingresos que la promesa de distribuir los pagos regulares a los inversores. Esta tasa establecida de retorno o rendimiento, se convierte en una medida de desempeo comn que los inversores utilizan para comparar los diferentes fondos. Sin embargo, cuando las ganancias del fondo no puede cubrir el importe de las distribuciones previstas, los fondos pueden tener que vender algunos de sus explotaciones, por lo que parte de las distribuciones de un retorno de capital de los inversores, pero sin el conocimiento de los inversores. Mantener un nivel de rendimiento aparentemente satisfactoria en realidad puede perjudicar el rendimiento del fondo en el largo plazo si las futuras ganancias de capital no puede compensar la prdida de la base de capital.
Fondo para el retorno apalancadas
Por ley, los fondos de inversin cerrados, llevar a cabo ninguna venta de nuevas acciones despus de la oferta inicial, se les permite pedir prestado dinero para ampliar las operaciones del fondo. Los fondos abiertos de gama, por el contrario, puede confiar slo en la atraccin de nuevos inversionistas para la expansin. Cuando las inversiones tienen xito, devuelve el rendimiento puede ser mejorado en gran medida mediante el uso de un apalancamiento financiero. La Ley de Sociedades de Inversin de 1940, que regula las sociedades de inversin como los fondos de capital fijo, exige la divulgacin formal de algunos apalancamiento financiero a los reguladores. Otras actividades deudor podr ser registradas solamente en el balance de fondos. Sin estudiar cuidadosamente el balance de situacin, los inversores pueden ser engaados por el desempeo reportado por encima de lo normal, sin darse cuenta de los riesgos potenciales que plantea el uso de apalancamiento financiero.
